Calendrier Des Options D'Achat D'Actions

Crayon dans les bénéfices dans n'importe quel marché avec une propagation Calendrier Lorsque les conditions du marché s'effondrent, les options deviennent un outil précieux pour les investisseurs. Alors que de nombreux investisseurs tremblent à la mention des options mot, il existe de nombreuses stratégies d'option qui peuvent être utilisés pour aider à réduire le risque de volatilité du marché. Dans cet article, nous allons examiner les nombreuses utilisations de la propagation du calendrier. Et discuter comment faire fonctionner cette stratégie pendant n'importe quel climat de marché. Pour commencer Les spreads de calendrier sont un excellent moyen de combiner les avantages des spreads et des métiers d'options directionnelles dans la même position. En fonction de la façon dont vous mettez en œuvre cette stratégie, vous pouvez avoir: une position neutre sur le marché que vous pouvez déployer à plusieurs reprises pour payer le coût de la marge tout en profitant de la désintégration temporelle ou d'une position neutre sur le marché à court terme Un biais directionnel à plus long terme qui est équipé d'un potentiel de gain illimité De toute façon, le commerce peut fournir de nombreux avantages qu'un simple vieux appel ou mettre ne peut pas fournir sur ses propres. Long Calendrier Spreads Une longue propagation de calendrier, qui est souvent désignée comme une propagation de temps. Est l'achat et la vente d'une option d'achat ou l'achat et la vente d'une option de vente du même prix d'exercice mais des mois d'expiration différents. Essentiellement, vous vendez une option à court terme et l'achat d'une option à plus long terme. Cela signifie que le résultat est un débit net pour le compte. En fait, la vente de l'option à court terme réduit le prix de l'option à long terme, rendant le commerce moins coûteux que l'achat de l'option à long terme purement et simplement. Parce que les deux options expirent dans des mois différents, ce commerce peut prendre de nombreuses formes différentes que les mois d'expiration passer. (Pour plus d'informations sur la façon dont les options diffusent des paires de risques limités avec une polyvalence accrue, consultez le didacticiel Option Spread Strategies.) Il existe deux types de spreads de calendrier longs: call and put. Il ya des avantages inhérents à la négociation d'un calendrier mis sur un calendrier d'appel, mais les deux sont des métiers facilement acceptables. Que vous utilisiez des appels ou des puts dépend de votre sentiment du véhicule d'investissement sous-jacent. Si vous êtes optimiste, vous achetez un calendrier call spread. Si vous êtes baissier, vous achetez un calendrier mis en place. Si le commerçant a encore une prévision neutre, il ou elle peut choisir de vendre une autre option contre la position longue, legging dans une autre marge. D'autre part, si le commerçant se sent maintenant le stock va commencer à se déplacer dans la direction de la prévision à long terme, il ou elle peut quitter la position longue en jeu et profiter des avantages d'avoir un potentiel de profit illimité. Pour vous donner un exemple de la façon dont cette stratégie est appliquée, bien marcher à travers un exemple. Planification du commerce La première étape dans la planification d'un commerce est d'identifier un sentiment du marché et de prévoir les conditions du marché sera comme au cours des prochains mois. Supposons que nous avons une perspective baissière sur le marché et que le sentiment global ne montre aucun signe de changement au cours des prochains mois. Dans ce cas, nous devrions considérer un calendrier de mise en circulation. Cette stratégie peut être appliquée à un stock, un indice ou un FNB qui offre des options. Toutefois, pour les meilleurs résultats, envisager un véhicule qui est extrêmement liquide, avec des écarts très étroits entre les prix d'offre et de demande. Pour notre exemple, nous allons utiliser la DIA, qui est le FNB qui suit le Dow Jones Industrial Average. En regardant un graphique de cinq ans (figure 1), vous pouvez voir que l'action de prix récente indique un modèle de renversement connu sous le nom de tête-et-épaule. Les prix ont récemment confirmé ce modèle, ce qui suggère continué à la baisse. (Pour plus d'informations, voir Analyse des diagrammes: tête et épaules.) Figure 1: Un modèle d'inversion baissière sur le graphique quinquennal de la DIA. Si vous regardez un graphique d'un an, vous verrez que les prix sont surévalués. Et vous êtes susceptible de voir les prix se consolider à court terme. Basé sur ces métriques. Un spread calendrier serait un bon ajustement. Si les prix se consolident à court terme, l'option à court terme devrait expirer sur l'argent. L'option à plus longue échéance serait un atout précieux lorsque les prix commenceront à reprendre la tendance à la baisse. Sur la base du prix indiqué dans le tableau de la DIA, qui est 113.84, bien regarder les prix de juillet et août 113 met. Voici ce que le commerce ressemble: Acheté Septembre DIA 113 Poursuite: -4,30 Vendu Juillet DIA 113 Pours: 1,76 Débit net: 2,54 En entrant dans le commerce, il est important de savoir comment il va réagir. D'une manière générale, les spreads se déplacent beaucoup plus lentement que la plupart des stratégies d'options. C'est parce que chaque position légèrement contrebalance l'autre à court terme. Si la DIA reste au-dessus de 113 à l'expiration de Julys, alors la mise de juillet expirera sans valeur, laissant l'investisseur longtemps un Septembre 113 mis. Dans ce cas, vous voulez que le marché de se déplacer autant que possible à l'envers. Plus il se déplace, plus ce commerce devient rentable. Si les prix sont inférieurs à 113, l'investisseur peut choisir de déployer la position à ce moment-là, ce qui signifie qu'ils racheteront le 113 juillet mis et vendre un 113 août mis. Si vous êtes de plus en plus baissier sur le marché à ce moment-là, vous pouvez laisser la position comme un long mis à la place. Les dernières étapes impliquées dans ce processus sont d'établir un plan de sortie et de s'assurer que vous avez correctement géré votre risque. Une bonne taille de position aidera à gérer le risque, mais un commerçant devrait également s'assurer qu'ils ont une stratégie de sortie à l'esprit lors de la prise du métier. Dans l'état actuel des choses, la perte maximale dans ce commerce est le débit net de 2,54. (Pour en savoir plus, consultez la rubrique Trading The QQQQ avec In-The-Money Put Spreads.) Conseils commerciaux Il ya quelques astuces commerciales à considérer lors de la négociation des spreads calendrier. Choisir des mois d'expiration comme pour un appel couvert Lorsque vous négociez un écart de calendrier, essayez de penser à cette stratégie comme un appel couvert. La seule différence est que vous ne possédez pas le stock sous-jacent, mais vous possédez le droit de l'acheter. (Pour en savoir plus, lisez Les bases des appels couverts.) En traitant ce commerce comme un appel couvert, il vous aidera à choisir les mois d'expiration rapidement. Lors de la sélection de la date d'expiration de la longue option, il est sage d'aller au moins deux à trois mois. Cela dépendra en grande partie de vos prévisions. Toutefois, lors de la sélection de la grève à court, il est une bonne pratique de toujours vendre la plus courte option datée disponible. Ces options perdent de la valeur la plus rapide, et peuvent être déployés mois par mois sur la vie du commerce. Leg dans un calendrier de propagation Pour les commerçants qui possèdent des appels ou des puts contre un stock, ils peuvent vendre une option contre cette position et la jambe dans un calendrier étalé à tout moment. Par exemple, si vous possédez des appels sur un stock particulier et qu'il a fait un pas significatif vers le haut, mais a récemment nivelé, vous pouvez vendre un appel contre ce stock si vous êtes neutre sur le court terme. Les traders peuvent utiliser cette stratégie legging-in pour surmonter les plongeons dans un stock à la hausse tendance. (Pour en savoir plus sur cette stratégie, reportez-vous à la section Un appel couvert alternatif: ajout d'une jambe.) Planifiez de gérer le risque L'astuce finale de négociation porte sur la gestion du risque. Planifiez votre taille de position autour de la perte maximum du commerce et essayez de couper des pertes courtes quand vous avez déterminé que le commerce ne rentre plus dans la portée de vos prévisions. Ce qu'il faut éviter Comme toute stratégie commerciale. Il est important de connaître les risques et les inconvénients impliqués. Limité Upside dans les premiers stades Tout d'abord, il est important de savoir que ce commerce a limité la hausse lorsque les deux jambes sont en jeu. Cependant, une fois l'option courte expire, la position longue restante a un potentiel de profit illimité. Il est important de se rappeler que dans les premiers stades de ce commerce, il s'agit d'une stratégie commerciale neutre. Si le stock commence à se déplacer plus que prévu, c'est ce qui peut entraîner des gains limités. Soyez conscient des dates d'expiration En parlant de dates d'expiration, c'est un autre risque qui doit être planifié. Comme la date d'expiration de l'option à court terme approche, des mesures doivent être prises. Si l'option courte expire de l'argent, alors le contrat expire sans valeur. Si l'option est dans l'argent, alors le commerçant devrait envisager de racheter l'option au prix du marché. Après que le commerçant a pris des mesures avec l'option courte, il ou elle peut alors décider s'il faut rouler le poste. Heure de votre entrée bien Le dernier risque à éviter lorsque les spreads de calendrier de négociation est une entrée intempestive. En général, le timing du marché est beaucoup moins critique lors de la négociation des écarts, mais un métier qui est très mauvais temps peut entraîner une perte max très rapidement. Par conséquent, il est important d'enquêter sur l'état du marché global et de s'assurer que vous négociez dans le sens de la tendance sous-jacente du stock. Conclusion En résumé, il est important de se rappeler qu'une longue propagation de calendrier est neutre - et dans certains cas une stratégie de négociation directionnelle - qui est utilisée lorsqu'un commerçant s'attend à un mouvement graduel ou latéral à court terme et a plus de biais de direction sur le Vie de l'option à plus longue échéance. Ce commerce est construit par la vente d'une option à court terme et l'achat d'une option à plus long terme, ce qui entraîne un débit net. Cette propagation peut être créée avec des appels ou des puts, et peut donc être une stratégie haussière ou baissière. Le trader veut voir l'option à court terme décroître à un rythme plus rapide que l'option plus datée. Lors de la négociation de cette stratégie, voici quelques points clés à retenir: Peut être négocié comme une stratégie haussière ou baissière Génère le profit que le temps décroît Le risque est limité au débit net Avantages d'une augmentation de la volatilité Si affecté, le commerçant perd la valeur temporelle À gauche dans la position Offre un effet de levier supplémentaire afin de faire des retours excédentaires Pertes sont limitées si le cours des actions se déplace de façon spectaculaireCalendar Spread Le calendrier spread se réfère à une famille de spreads impliquant des options du même stock sous-jacent. Mêmes prix d'exercice. Mais différents mois d'expiration. Ils peuvent être créés avec tous les appels ou tous les puts. Également appelé épandage temporel ou propagation horizontale. Appeler la diffusion du calendrier À l'aide d'appels, la stratégie de diffusion du calendrier peut être configurée en achetant des appels à long terme et en écrivant simultanément un nombre égal d'appels mensuels à un mois ou un peu hors de l'argent du même titre sous-jacent. Même prix d'exercice. L'idée derrière la propagation du calendrier est de vendre du temps, ce qui explique pourquoi les spreads de calendrier sont également connus sous le nom de spreads de temps. Le trader d'options espère que le prix du sous-jacent reste inchangé à l'expiration des options de mois proche afin qu'ils expirent sans valeur. Comme la décroissance du temps des options de mois proches est à un rythme plus rapide que les options à plus long terme, ses options à long terme conservent encore beaucoup de leur valeur. Le trader d'options peut alors soit posséder les appels à plus long terme pour moins ou écrire quelques appels de plus et répéter le processus. Bull Calendar Spread Si le trader options est haussier à long terme et vend les appels de près de mois avec l'intention de monter le long appel gratuit, il est la mise en œuvre de la stratégie bull calendrier de diffusion. Calendrier neutre Spread Si le trader options est neutre sur le titre sous-jacent et est la vente des appels du mois proche principalement pour gagner de la décroissance du temps, alors il est la mise en œuvre de la stratégie neutre propagation calendrier. Mettre la propagation de calendrier La propagation de calendrier peut également être mise en œuvre en utilisant des options de vente. Prêt à démarrer Trading Votre nouveau compte de trading est immédiatement financé par 5000 d'argent virtuel que vous pouvez utiliser pour tester vos stratégies de négociation en utilisant OptionHouses plateforme de trading virtuel sans risquer l'argent durement gagné. Une fois que vous commencez à négocier pour de vrai, vos premiers 100 métiers seront sans commission (assurez-vous de cliquer sur le lien ci-dessous et de citer le code promo 60FREE lors de l'inscription) Continuer la lecture. L'achat de chevilles est une excellente façon de jouer les gains. Beaucoup de fois, l'écart des prix des actions à la hausse ou à la baisse suivant le rapport des résultats trimestriels, mais souvent, la direction du mouvement peut être imprévisible. Par exemple, une vente peut se produire même si le rapport sur les résultats est bon si les investisseurs s'attendaient à de grands résultats. Continuer à lire. Si vous êtes très optimiste sur un stock particulier à long terme et cherche à acheter le stock, mais se sent qu'il est légèrement surévalué pour le moment, alors vous voudrez peut-être envisager d'écrire des options de vente sur le stock comme un moyen de l'acquérir au un rabais. Continuer à lire. Également connu sous le nom d'options numériques, les options binaires appartiennent à une classe spéciale d'options exotiques dans lequel le trader option spéculer purement sur la direction du sous-jacent dans un délai relativement court. Continuer à lire. Si vous investissez le style de Peter Lynch, en essayant de prédire le prochain multi-bagger, alors vous voulez en savoir plus sur LEAPS et pourquoi je les considère comme une excellente option pour investir dans le prochain Microsoft. Continuer à lire. Les dividendes en espèces émis par les actions ont un impact important sur les prix des options. Cela est dû au fait que le cours des actions sous-jacentes devrait diminuer par le montant du dividende à la date ex-dividende. Continuer à lire. Comme une alternative à la rédaction d'appels couverts, on peut entrer un bull call spread pour un potentiel de profit similaire, mais avec une exigence de capital nettement moins. Au lieu de détenir le stock sous-jacent dans la stratégie d'appel couvert, la solution de rechange. Continuer à lire. Certains stocks paient des dividendes généreux chaque trimestre. Vous êtes admissible au dividende si vous détenez les actions avant la date ex-dividende. Continuer à lire. Pour obtenir des rendements plus élevés sur le marché boursier, en plus de faire plus de devoirs sur les entreprises que vous souhaitez acheter, il est souvent nécessaire de prendre un risque plus élevé. Une façon la plus courante de le faire est d'acheter des actions sur la marge. Continuer à lire. Day trading options peut être une stratégie réussie, rentable, mais il ya un couple de choses que vous devez savoir avant d'utiliser commencer à utiliser des options pour le day trading. Continuer à lire. Renseignez-vous sur le ratio d'appel mis, la façon dont il est dérivé et comment il peut être utilisé comme un indicateur contrarian. Continuer à lire. La parité put-call est un principe important dans la tarification des options identifiée pour la première fois par Hans Stoll dans son article The Relation Between Put and Call Price en 1969. Elle indique que la prime d'une option d'achat implique un certain prix juste pour l'option de vente correspondante Ayant le même prix d'exercice et la même date d'expiration, et vice versa. Continuer à lire. Dans le trading d'options, vous pouvez remarquer l'utilisation de certains alphabets grecs comme delta ou gamma lors de la description des risques associés à diverses positions. Ils sont connus comme les Grecs. Continuer à lire. Étant donné que la valeur des options d'achat d'actions dépend du cours de l'action sous-jacente, il est utile de calculer la juste valeur du titre en utilisant une technique appelée flux de trésorerie actualisés. Continuer à lire. 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Continuer à lire. Day trading options peut être une stratégie réussie, rentable, mais il ya un couple de choses que vous devez savoir avant d'utiliser commencer à utiliser des options pour le day trading. Continuer à lire. Renseignez-vous sur le ratio d'appel mis, la façon dont il est dérivé et comment il peut être utilisé comme un indicateur contrarian. Continuer à lire. La parité put-call est un principe important dans la tarification des options identifiée pour la première fois par Hans Stoll dans son article The Relation Between Put and Call Price en 1969. Elle indique que la prime d'une option d'achat implique un certain prix juste pour l'option de vente correspondante Ayant le même prix d'exercice et la même date d'expiration, et vice versa. Continuer à lire. Dans le trading d'options, vous pouvez remarquer l'utilisation de certains alphabets grecs comme delta ou gamma lors de la description des risques associés à diverses positions. Ils sont connus comme les Grecs. 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